雅江集團(tuán)后，又一“能源巨無(wú)霸”國(guó)家隊(duì)掛牌成立，多個(gè)A股公司公告參股；行業(yè)“反內(nèi)卷”預(yù)期加強(qiáng)！鋰礦供給端限制頻現(xiàn)，期貨連續(xù)大漲后港股龍頭也開(kāi)始動(dòng)了 | 7月23日早知道
2025-07-22 20:09
作者：SYSTEM
來(lái)源：早知道/脫水研報(bào)
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【今日大新聞】
雅江集團(tuán)后，又一“能源巨無(wú)霸”國(guó)家隊(duì)掛牌成立，多個(gè)A股公司公告參股
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，7月22日中國(guó)聚變能源有限公司掛牌成立大會(huì)在上海舉行。
中國(guó)核電22日晚間公告，公司擬參股投資中國(guó)聚變能源有限公司投資金額10億元，前瞻性布局核聚變能源領(lǐng)域，增資后持有聚變公司6.65%的股權(quán)。
浙能電力公告稱(chēng)，公司擬投資7.51億元參股中國(guó)聚變能源有限公司5%股權(quán)，以布局核聚變能源領(lǐng)域。
據(jù)悉，聚變公司目前為中國(guó)核工業(yè)集團(tuán)有限公司全資子公司，此次交易將由中核集團(tuán)、中國(guó)核電、中國(guó)石油集團(tuán)昆侖資本有限公司、上海未來(lái)聚變能源科技有限公司、國(guó)家綠色發(fā)展基金股份有限公司、浙能電力及四川重科聚變能源科技有限公司共同向聚變公司投資約114.92億元。
中信建投表示，目前，全球范圍內(nèi)可控核聚變技術(shù)路線呈現(xiàn)百花齊放的局面。磁約束托卡馬克技術(shù)路線方面，谷歌已與CFS簽署購(gòu)電協(xié)議，計(jì)劃在2030年代購(gòu)買(mǎi)200MW的電力；FRC技術(shù)路線方面，微軟已與Helion簽訂對(duì)賭協(xié)議，計(jì)劃在2028年購(gòu)買(mǎi)聚變電能，Helion需要在裝置建成后一年內(nèi)將發(fā)電功率提升到至少50MW。
國(guó)家隊(duì)方面，中科院與中核集團(tuán)分別依托聚變新能和聚變能源公司開(kāi)展聚變項(xiàng)目，選擇以托卡馬克技術(shù)路線為主，綿陽(yáng)九院依托自身在慣性約束聚變領(lǐng)域的深厚積累，通過(guò)先覺(jué)聚能積極開(kāi)展Z箍縮聚變-裂變混合堆項(xiàng)目建設(shè)；商業(yè)聚變公司傾向于建設(shè)投資規(guī)模較小的緊湊型托卡馬克裝置。
招商證券表示，2025年以來(lái)以EAST、環(huán)流3號(hào)為代表的托卡馬克裝置技術(shù)不斷突破，聚變新能運(yùn)營(yíng)的BEST項(xiàng)目提前啟動(dòng)總裝，陸續(xù)開(kāi)啟招標(biāo)。
其表示，托卡馬克電源系統(tǒng)主要由磁體電源和加熱電源構(gòu)成，為實(shí)現(xiàn)等離子體的激發(fā)、位形保持及聚變條件提供電能保障，在整個(gè)聚變系統(tǒng)核心部件的價(jià)值量占比僅次于磁體系統(tǒng)；而場(chǎng)反路線下電源系統(tǒng)以磁體電源為主，在整個(gè)系統(tǒng)中的價(jià)值量占比可能更高，估算可能接近40%左右。
相關(guān)公司見(jiàn)主題庫(kù)：核聚變?
【題材挖掘】
券商丨有望年內(nèi)落地！大灣區(qū)港股赴深上市有望提速，潛在公司包括騰訊、小鵬等行業(yè)龍頭
據(jù)證券時(shí)報(bào)7月22日?qǐng)?bào)道，自《關(guān)于深入推進(jìn)深圳綜合改革試點(diǎn)深化改革創(chuàng)新擴(kuò)大開(kāi)放的意見(jiàn)》印發(fā)以來(lái)，深圳相關(guān)部門(mén)加強(qiáng)與中央部委的溝通，同時(shí)全面梳理相關(guān)上市的粵港澳大灣區(qū)企業(yè)情況，充分了解企業(yè)的相關(guān)訴求。
目前，主管部門(mén)已與中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)司局就資本市場(chǎng)支持深圳綜合改革建立了常態(tài)化溝通機(jī)制，預(yù)計(jì)年內(nèi)將有包括香港交易所上市的粵港澳大灣區(qū)企業(yè)按照政策規(guī)定回深圳證券交易所上市等一系列改革成果落地。
點(diǎn)評(píng)：中信建投指出，《意見(jiàn)》標(biāo)志著深圳綜合改革試點(diǎn)的深化升級(jí)，是推動(dòng)粵港澳大灣區(qū)高質(zhì)量發(fā)展的重要里程碑。
通過(guò)打通“H+A”上市通道，為騰訊控股、小鵬汽車(chē)等220家在港上市企業(yè)開(kāi)辟回歸A股的新路徑，拓寬了融資渠道和投資機(jī)遇，同時(shí)推動(dòng)金融、技術(shù)、數(shù)據(jù)等要素賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)資本市場(chǎng)估值體系與國(guó)際接軌，提升深交所流動(dòng)性和整體質(zhì)量。這一舉措預(yù)計(jì)將催化券商業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。
民生證券也表示，該項(xiàng)舉措有望更好地促進(jìn)兩地資本市場(chǎng)的互聯(lián)互通，雙重上市路徑明確后，未來(lái)更多港股上市科技公司有望同步回歸深交所上市，券商投行業(yè)務(wù)有望迎來(lái)增長(zhǎng)。
此外證券日?qǐng)?bào)指出，粵港澳大灣區(qū)H股企業(yè)主要分布于高科技、新經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域，在深交所上市后，能夠?yàn)槭袌?chǎng)注入高成長(zhǎng)性資產(chǎn)，吸引中長(zhǎng)期資金，提升市場(chǎng)活躍度。
相關(guān)公司見(jiàn)主題庫(kù)：券商
鋰電池丨行業(yè)“反內(nèi)卷”預(yù)期加強(qiáng)！鋰礦供給端限制頻現(xiàn)，期貨連續(xù)大漲后港股龍頭也開(kāi)始動(dòng)了
7月22日，碳酸鋰期貨漲逾2.7%，7個(gè)交易日漲超13%；同時(shí)，港股鋰電龍頭再度大漲，贛鋒鋰業(yè)漲近9%，天齊鋰業(yè)漲逾7%。
點(diǎn)評(píng)：消息面上，近期江西宜春市自然資源局下發(fā)關(guān)于編制儲(chǔ)量核實(shí)報(bào)告的通知，要求8宗涉鋰資源礦權(quán)按要求及時(shí)編制礦種變更儲(chǔ)量核實(shí)報(bào)告，科學(xué)合理確定開(kāi)采主礦種；此外，藏格礦業(yè)公告收到《關(guān)于責(zé)令立即停止鋰資源開(kāi)發(fā)利用活動(dòng)的通知》，要求公司積極整改，完善鋰資源合法手續(xù)。
方正證券認(rèn)為，近期江西、青海等地規(guī)范涉鋰資源生產(chǎn)的行為，有助于行業(yè)實(shí)現(xiàn)供給出清；長(zhǎng)江期貨表示，反內(nèi)卷背景下落后產(chǎn)能出清預(yù)期發(fā)酵，供給端擾動(dòng)頻現(xiàn)。電池廠長(zhǎng)協(xié)客供比例提高，預(yù)計(jì)短期碳酸鋰價(jià)格具有支撐。
但同時(shí)華福證券也指出，短期來(lái)看，政策疊加礦端擾動(dòng)催化鋰價(jià)上行；長(zhǎng)期來(lái)看供需反轉(zhuǎn)還未出現(xiàn)，供應(yīng)端增量仍未完全釋放，碳酸鋰仍需向下找平衡點(diǎn)。
相關(guān)公司見(jiàn)主題庫(kù)：鋰電池?
智能眼鏡丨上海發(fā)文支持多形態(tài)眼鏡產(chǎn)品發(fā)展，這些細(xì)分環(huán)節(jié)或迎來(lái)增量
據(jù)證券時(shí)報(bào)7月22日?qǐng)?bào)道，上海市經(jīng)濟(jì)和信息化委員會(huì)印發(fā)《上海市下一代顯示產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案（2026-2030年）》。
其中指出，以智能眼鏡帶動(dòng)顯示技術(shù)創(chuàng)新。積極布局智能眼鏡生產(chǎn)能力，建設(shè)智能化、無(wú)人化產(chǎn)線。發(fā)展AI+AR、AI+MR等多形態(tài)眼鏡產(chǎn)品，以終端集成培育多技術(shù)方向微顯示生態(tài)鏈。
此外，圍繞消費(fèi)市場(chǎng)的實(shí)際需求，聚焦輕量化、低功耗、高分辨率、大視場(chǎng)角等關(guān)鍵技術(shù)指標(biāo)，推動(dòng)顯示器件、波導(dǎo)鏡片、核心芯片等關(guān)鍵部件迭代創(chuàng)新，持續(xù)提升產(chǎn)品性能。鼓勵(lì)下一代硅基微顯示的產(chǎn)品模式與眼鏡形態(tài)創(chuàng)新，加快推動(dòng)全彩化、便攜式智能眼鏡產(chǎn)品研發(fā)。
點(diǎn)評(píng)：開(kāi)源證券指出，智能眼鏡有幾大趨勢(shì)：SIP封裝、ARVR顯示。
SIP封裝是輕量化的剛需，據(jù)潮電智庫(kù)，AI眼鏡需集成通信(Wi-Fi 7/UWB)、計(jì)算(NPU)、傳感(LiDAR/ToF)、電池管理等多類(lèi)芯片，傳統(tǒng)PCB方案體積受限，SIP封裝通過(guò)2.5D堆疊+TSV通孔實(shí)現(xiàn)芯片間距縮小70%，功耗降低30%。
AR/VR顯示是顯示功能或?qū)⒀a(bǔ)足智能眼鏡的最后一塊功能短板，從而讓路面導(dǎo)航、消息提示、實(shí)時(shí)翻譯等功能得以實(shí)現(xiàn)。尤其在大廠推出智能眼鏡后，AR顯示或成為二線品牌制造差異化的關(guān)鍵點(diǎn)。目前Micro LED+衍射光波導(dǎo)為應(yīng)用較多的AR眼鏡顯示方案之一。
此外財(cái)信證券指出，光學(xué)成像模組位于人眼前并占據(jù)整個(gè)終端的主要體積，直接決定了AI+AR眼鏡的產(chǎn)品形態(tài)與顯示效果。隨著消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)對(duì)“類(lèi)眼鏡形態(tài)”產(chǎn)品的需求爆發(fā)，光波導(dǎo)方案在保證圖像質(zhì)量和大視場(chǎng)角的前提下，有效解決了設(shè)備的體積問(wèn)題，成為消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)的光學(xué)核心突破口。當(dāng)前幾何光波導(dǎo)與衍射光波導(dǎo)雙技術(shù)路線并行發(fā)展，國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈在玻璃冷加工、納米印壓等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的突破，正重塑全球光學(xué)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局。
中泰證券表示，當(dāng)前AI眼鏡處于1到10階段，滲透空間廣闊，受益于RavbanMeta持續(xù)增長(zhǎng)，多款A(yù)I眼鏡發(fā)售貢獻(xiàn)增量以及小米、三星等大廠入局，2025年全球AI眼鏡銷(xiāo)量有望增長(zhǎng)至350萬(wàn)部，2030年銷(xiāo)量有望達(dá)9000萬(wàn)部，2025-30年年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)91.4%。
相關(guān)公司見(jiàn)主題庫(kù)：智能眼鏡/MR頭顯?
【公告淘金】
重要公告精選
2025年07月23日
中晟高科
★★★
福州千景擬協(xié)議收購(gòu)天凱匯達(dá)持有的公司22.35%股份，股份性質(zhì)均為無(wú)限售流通股。本次權(quán)益變動(dòng)完成后，公司控股股東將由吳中金控變更為福州千景，公司實(shí)際控制人將由蘇州市吳中區(qū)人民政府變更為翁聲錦先生與何從女士夫婦。股票復(fù)牌。福州千景擬協(xié)議收購(gòu)天凱匯達(dá)持有的公司22.35%股份，股份性質(zhì)均為無(wú)限售流通股。本次權(quán)益變動(dòng)完成后，公司控股股東將由吳中金控變更為福州千景，公司實(shí)際控制人將由蘇州市吳中區(qū)人民政府變更為翁聲錦先生與何從女士夫婦。股票復(fù)牌
金智科技
★★★
控股股東金智集團(tuán)擬通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式向南京智迪、浙江智勇轉(zhuǎn)讓其持有的公司16.01%股份，本次標(biāo)的股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款為人民幣7.05億元。若本次股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓最終實(shí)施完成，公司控股股東將變更為南京智迪，趙丹、肖明將成為公司實(shí)際控制人。股票復(fù)牌?？毓晒蓶|金智集團(tuán)擬通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式向南京智迪、浙江智勇轉(zhuǎn)讓其持有的公司16.01%股份，本次標(biāo)的股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款為人民幣7.05億元。若本次股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓最終實(shí)施完成，公司控股股東將變更為南京智迪，趙丹、肖明將成為公司實(shí)際控制人。股票復(fù)牌
中潤(rùn)資源
★★
公司中文名稱(chēng)變更為“招金國(guó)際黃金股份有限公司”；公司證券簡(jiǎn)稱(chēng)變更為“招金黃金”，啟用時(shí)間為2025年7月23日
利歐股份
★★
籌劃公司在香港聯(lián)合交易所有限公司上市
康辰藥業(yè)
★★
全資子公司康辰香港擬以1.5億元人民幣價(jià)格，參與優(yōu)銳開(kāi)曼E輪融資，認(rèn)購(gòu)優(yōu)銳開(kāi)曼新發(fā)行的3843.95萬(wàn)股E輪優(yōu)先股。本輪融資募集資金將用于優(yōu)銳開(kāi)曼業(yè)務(wù)拓展、資本支出與營(yíng)運(yùn)資金等，以支持其創(chuàng)新藥申報(bào)上市，以及滿足其他經(jīng)營(yíng)資金需求
華誼兄弟
★★
截至2025年7月22日17時(shí)，電影《長(zhǎng)安的荔枝》累計(jì)票房收入約為人民幣2.8億元，公司來(lái)源于該影片的營(yíng)業(yè)收入?yún)^(qū)間約為人民幣45.50萬(wàn)元至人民幣59.00萬(wàn)元
湖南裕能
★★
擬在新加坡新設(shè)立投資公司，并由投資公司在馬來(lái)西亞設(shè)立項(xiàng)目公司，通過(guò)項(xiàng)目公司投資建設(shè)年產(chǎn)9萬(wàn)噸鋰電池正極材料項(xiàng)目。項(xiàng)目總投資約5.6億馬來(lái)西亞林吉特，約合人民幣9.5億元
歌爾股份
★★
擬以自有或自籌資金約104億港元收購(gòu)香港聯(lián)豐全資子公司米亞精密科技有限公司及昌宏實(shí)業(yè)有限公司100%股權(quán)；標(biāo)的公司在金屬/非金屬材料加工、精細(xì)化表面處理等相關(guān)領(lǐng)域內(nèi)具有深厚的核心技術(shù)積累，在精密結(jié)構(gòu)件領(lǐng)域與行業(yè)領(lǐng)先客戶長(zhǎng)期合作，具有可觀的營(yíng)收規(guī)模和資產(chǎn)規(guī)模
漢儀股份
★★
擬以自有資金合計(jì)人民幣1.02億元通過(guò)受讓老股和增資的方式購(gòu)買(mǎi)上海皮東文化傳媒有限公司合計(jì)對(duì)應(yīng)注冊(cè)資本人民幣139.66萬(wàn)元的股權(quán)。本次交易完成后，公司共計(jì)獲得上海皮東39.00%的股權(quán)
中微半導(dǎo)
★★
籌劃發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)合交易所有限公司上市相關(guān)事項(xiàng)
萬(wàn)馬股份
★★
擬在山東省青島市董家口經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)“年產(chǎn)35萬(wàn)噸環(huán)保型高分子材料產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”，預(yù)計(jì)項(xiàng)目總投資約12.45億元
廣電計(jì)量
★★
擬定增募資不超過(guò)13億元，用于航空裝備（含低空）測(cè)試平臺(tái)項(xiàng)目、新一代人工智能芯片測(cè)試平臺(tái)項(xiàng)目、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)質(zhì)量保障平臺(tái)項(xiàng)目、數(shù)據(jù)智能質(zhì)量安全檢驗(yàn)檢測(cè)平臺(tái)項(xiàng)目、西安計(jì)量檢測(cè)實(shí)驗(yàn)室升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金
廣晟有色
★★
全資子公司廣東廣晟有色進(jìn)出口有限公司擬公開(kāi)掛牌轉(zhuǎn)讓所持廣東珠江稀土有限公司3%股權(quán)，掛牌價(jià)格不低于人民幣597.64萬(wàn)元
貴州茅臺(tái)
★★
公司擬與控股股東茅臺(tái)集團(tuán)共同出資成立研究院公司。研究院公司注冊(cè)資本金為10億元，其中公司以貨幣+實(shí)物（實(shí)驗(yàn)儀器）形式出資4.9億元（占股49%），茅臺(tái)集團(tuán)以貨幣+實(shí)物（科技大樓）形式出資5.1億元（占股51%）。
中曼石油
★★
與阿爾及利亞國(guó)家石油公司簽署了Zerafa II區(qū)塊的勘探開(kāi)發(fā)合同，公司開(kāi)展區(qū)塊內(nèi)油氣勘探開(kāi)發(fā)生產(chǎn)業(yè)務(wù)，公司回收用于區(qū)塊勘探開(kāi)發(fā)的投入并獲得報(bào)酬產(chǎn)量
格爾軟件
★★
擬通過(guò)現(xiàn)金方式收購(gòu)深圳微品致遠(yuǎn)信息科技有限公司51%以上股權(quán)
四川路橋
★★
本項(xiàng)目總投資285.48億元，項(xiàng)目自籌資本金比例為20.20%，約為57.67億元。本公司持股比例為4%，其中路橋集團(tuán)、交建集團(tuán)分別持股1%、3%，共需投入項(xiàng)目資本金約為2.307億元。
皖通高速
★★
聯(lián)合體中標(biāo)S98全椒至祿口高速公路安徽段特許經(jīng)營(yíng)者項(xiàng)目，該項(xiàng)目估算總投資金額約為人民幣50.50億元，其中資本金約為人民幣10.10億元。根據(jù)本公司所占股權(quán)比例，本公司投入項(xiàng)目資本金約人民幣2.02億元
圣諾生物
★★
醋酸加尼瑞克注射液獲得藥品注冊(cè)證書(shū)
孚能科技
★★
收到廣汽集團(tuán)的某車(chē)型零部件《定點(diǎn)開(kāi)發(fā)通知書(shū)》，廣汽集團(tuán)選擇公司為其開(kāi)發(fā)和供應(yīng)電池組箱總成
中國(guó)核電
★★
聚變公司目前為中核集團(tuán)全資子公司，本次交易將由中核集團(tuán)、中國(guó)核電、昆侖資本、上海聚變、國(guó)綠基金、浙能電力及四川聚變以1元/注冊(cè)資本的價(jià)格共同向聚變公司投資約114.92億元，認(rèn)購(gòu)聚變公司新增注冊(cè)資本114.69億元。。擬出資5億元投資設(shè)立中核山東能源發(fā)展有限公司，以開(kāi)發(fā)山東省內(nèi)相關(guān)能源項(xiàng)目
富維股份
★★
收到知名新能源品牌主機(jī)廠以電子郵件形式發(fā)出的定點(diǎn)通知。公司將作為客戶的零部件供應(yīng)商，為其兩個(gè)車(chē)型開(kāi)發(fā)外飾產(chǎn)品，并將按照要求完成產(chǎn)品開(kāi)發(fā)工作。根據(jù)客戶規(guī)劃，上述項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于2026年1季度和2026年末開(kāi)始批量供貨，項(xiàng)目預(yù)計(jì)生命周期為4-5年，生命周期總銷(xiāo)售金額預(yù)計(jì)為人民幣7億元
浙能電力
★★
擬投資中國(guó)聚變能源有限公司5%股權(quán)，投資金額7.51億元
研報(bào)來(lái)源：
中信建投，任宏道，S1440523050002，可控核聚變：上交所舉辦可控核聚變產(chǎn)業(yè)沙龍，國(guó)內(nèi)首臺(tái)商業(yè)直線型聚變裝置成功點(diǎn)亮等離子體。2025年07月21日
招商證券，游家訓(xùn)，S1090515050001，核聚變產(chǎn)業(yè)化加速，關(guān)注電源系統(tǒng)——可控核聚變系列報(bào)告（1）2025年06月30日
中信建投，吳馬涵旭，S1440522070001。非上市險(xiǎn)企可簡(jiǎn)化新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則處理，有望延續(xù)OCI配置。2025年6月16日。
民生證券，張凱烽，S0100524070006?！半p重上市”機(jī)制突破，加速推動(dòng)互聯(lián)互通。2025年06月11日。
方正證券，甘嘉堯，S1220525020003，有色金屬行業(yè)周報(bào)：稀土戰(zhàn)略?xún)r(jià)值再加碼，鋰價(jià)底部供給推向出清。2025年7月20日
華福證券，王保慶，S0210522090001，有色金屬行業(yè)：政策疊加礦端擾動(dòng)預(yù)期催化鋰價(jià)上行。2025年7月19日
開(kāi)源證券，陳蓉芳，S0790524120002，AI眼鏡：下一個(gè)時(shí)代的個(gè)人智能設(shè)備，AI眼鏡四大創(chuàng)新趨勢(shì)。2025年06月25日。
財(cái)信證券，何晨，S0530513080001，光波導(dǎo)：AI+AR眼鏡光學(xué)方案最優(yōu)解。2025年03月28日
中泰證券，王芳，S0740521120002。電子行業(yè)2024&25Q1總結(jié)：業(yè)績(jī)持續(xù)向上，AI引領(lǐng)創(chuàng)新周期。2025年5月14日。
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*風(fēng)險(xiǎn)提示：股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎
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